智通财经APP获悉富盈策略，根据群智咨询数据，2025年第二季度全球平板面板出货量达到 7,590 万片，不仅环比增长约9%，更同比大幅提升 14%，创下过去三年来的单季最高出货纪录。综合2025年初上半年来看，全球平板面板出货同比增加16%。
然而，进一步拆解需求结构可以发现，这一波上行更多源自政策性与周期性因素的共振，而非终端需求的实质性爆发。具体而言：一方面，受益于国补政策的持续推动，主流价位段平板产品获得显著的市场拉力，渠道与品牌方加速备货以抢占政策红利;另一方面，中美贸易关税政策的不确定性促使品牌方在“豁免窗口期”集中下单，进一步加剧了上游面板需求的前置释放。然而，除了这两类“外部驱动”外，全球终端市场并未出现大规模换机动能，需求基础仍显疲软。因此，这种由补贴与政策推动的短期集中备货，将透支部分未来需求，造成上半年需求的“虚高”与结构性错位。随着第三季度渠道库存逐步进入去化周期，国补边际效应减弱，以及宏观经济和消费者信心的缓慢修复，下半年面板需求存在显著下滑风险。
结构篇：LTPS持续放量、Oxide稳步增长，OLED受机型结构影响下滑明显
2025年第二季度，全球平板面板出货持续增长的同时，技术结构也呈现出较为鲜明的分化趋势。群智咨询数据显示：
a-Si LCD依旧稳居主力地位，出货量达 6,130 万片，同比增长13%，在整体出货结构中占比维持在 81%。虽然同比增长稳定，但其市场占比略有下滑，显示中低端市场增速相对温和，品牌对更高分辨率及性能产品的需求正逐步提升。
LTPS LCD延续上一季度的高增长态势，出货量达到 730 万片，同比大幅增长 62%，市占比从去年同期的 7% 提升至 10%。这一增长主要受益于中高端新品密集发布、国补政策对2~4K价位段产品的持续扶持，以及三星、华为、小米、联想、荣耀等品牌对高分辨率面板的大量拉货。LTPS作为2.8K及以上分辨率的主力技术，短期内仍具明显性能与产能优势。
Oxide LCD出货量达 500 万片，同比增长 18%，市占比也从 6% 提升至 7%。Oxide凭借在2.5K分辨率段位上的高性价比优势，逐步成为品牌在中端市场的首选方案。随着更多新品在教育、影音和轻办公场景中导入Oxide面板，该技术有望在未来几个季度持续放量。
OLED面板则出现明显下滑，出货量仅为 230 万片，同比下降 34%，市占比从去年同期的 5% 降至 3%。主要原因在于2024年新品动能消退，iPad Pro OLED机型销售表现不及预期。2026年前，OLED仍处于“储备-爬坡”周期富盈策略，短期内对出货总量贡献有限。
整体来看，随着品牌产品结构不断向中高端面板升级，LTPS与Oxide正逐步扩大市场份额，而OLED虽具未来成长潜力，但当前受限于成本与节奏仍处于观察期。
竞争篇：2025年平板面板市场集中格局继续延续，竞争结构加速演变
根据群智咨询数据，2025年第二季度，全球平板面板市场出货总量达到 7,590 万片，同比增长14%。在整体市场上行的背景下，面板厂之间的竞争格局也出现了显著变化，份额集中度虽保持高位，但头部厂商表现分化明显。
京东方(BOE)：
京东方(000725.SZ)在2025年第二季度出货量为 3,470 万片，同比小幅下滑1%，市占率从去年的 53% 回落至 46%，下降了 7 个百分点。尽管其仍稳居市场第一，显示其在保持主导地位的同时，面临来自第二梯队厂商更为激烈的竞争压力。结构上，BOE的a-Si仍占主力，LTPS和Oxide也在同步增长，京东方正在不断通过产品组合，逐步优化提升高端市场的支撑力。
TCL华星(CSOT)：
TCL华星在2025年第二季度出货量达到 1,030 万片，同比暴增172%，市占率大幅提升至 14%，一举跃升至市场第二。强劲增长主要来自其T9产线在a-Si和LTPS产品的双线拉动，同时在与三星、华为、小米(01810)、联想等品牌的合作中份额持续扩大。CSOT正逐步摆脱单一供应结构形象，朝中高端结构升级，成为平板市场最具上升势头的新势力。
其他厂商方面，群创光电(Innolux)在2025年第二季度出货为 760 万片，市占率降至 10%;虽同比下降 12%，但环比增20%。LG Display(LGD)在2025年第二季度出货量约 590 万片，同比下滑 16%，市占率从 11% 下滑至 8%。
总体来看，Top 5厂商合计市占比达83%，整体集中度仍维持高位，但内部份额格局正在加速重塑。京东方稳居第一，TCL华星强势崛起，韩台厂商转型压力加大，新进入者则通过灵活策略逐步破圈，行业正进入“高集中度+内部再分配”的新阶段。
展望篇：2025下半年：高位回调风险加剧，政策红利退潮与成本压力并存
2025年上半年平板面板出货连续两个季度维持两位数增长，看似呈现出强劲的市场复苏态势，但这种增长更多依赖政策刺激与贸易环境的阶段性窗口，并未改变全球终端消费需求偏弱的基本面。展望未来几个季度，群智咨询认为，市场运行仍存在显著不确定性：
需求透支效应显现：国补政策带来的需求提前释放，边际拉动效应趋弱。渠道在前期集中备货后，库存去化压力逐步上升，下半年出货可能难以延续高增。同时，终端换机动能不足，教育、办公与娱乐场景缺乏新应用驱动，需求曲线或进入阶段性回落。
政策与宏观环境风险：中美贸易关税政策虽在短期内维持稳定，但其未来走向仍存在不确定性，品牌下单与供应链节奏可能受到扰动。与此同时，全球供应链整体成本持续上行，并终将会传导至终端价格，抑制消费者信心恢复。
技术与结构性机会：LTPS与Oxide有望继续受益于中高端产品结构升级，成为支撑市场景气度的关键力量。OLED虽短期承压，但作为下一代高端产品方向，预计将在2026年有望迎来更大规模的放量窗口。
总体而言富盈策略，2025年下半年平板面板市场大概率进入“高位回调期”，全年出货走势将呈现“前高后低”的节奏。短期需警惕政策退坡与成本上行带来的双重压力;长期则取决于厂商能否通过技术升级、产品差异化与新应用探索，实现由政策驱动向消费驱动的可持续增长。
龙辉配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
沪深京指数
热点资讯
推荐资讯
